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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：

1.镓产业链主要应用于半导体、LED、太阳能(000591)电池等领域，中国是全球第一大金属镓生产国。海外厂商对我国金属镓供应依赖性较强，中国在上游原料供应端拥有较强话语权。但是砷化镓产业技术壁垒较高，目前仍被海外厂商占据主导。

2.锗产业链主要应用红外光学、光纤通信、太阳能电池以及半导体等领域，中国是第二大锗资源储量国和第一大锗生产国。国内公司多集中在锗产业上游，中下游企业发展相对海外滞后，因此深加工环节更多依赖进口。

3.对于镓、锗产业链上游原料企业，海外出口市场或将受到冲击，但在政策落地之前或受益于下游囤货需求增加，短期价格有望上行。

4.对于镓、锗产业链中游制造环节，在上游原料出口受限的情况下海外市场或将转向中游产品采购，相关海外订单需求有望增长，利好中游制造环节国内公司份额提升，同时对于砷化镓、锗衬底等国内技术薄弱的板块也有望加速国产替代进程。

5.长期来看，国内需求市场占比有望得到提升，同时镓和锗作为战略性金属的地位得以确立。

6.镓、锗相关标的包括：云南锗业(002428)、驰宏锌锗(600497)、中国铝业、有研新材(600206)。

风险提示：海外地缘政治风险，出口政策风险，国产替代进程不及预期。